잠든사이 월급버는 배당주 - 리얼티인컴(O)

오늘은 월배당 주식으로 유명한 미국의 대표적인 부동산 리츠 기업인 리얼티 인컴(Realty Income)에 대해 알아보겠습니다. 구글에서 월배당주를 검색했을 때 가장 많이 추천되는 종목 중 하나이며 미국 주식 가운데 안전한 배당주 중 하나로 평가받고 있는 종목입니다.

리얼티 인컴은 1969년 설립된 회사이며 부동산 임대를 통해 수익을 내는 회사로 하와이를 제외한 49개 주, 푸에르토리코(미국 자치령)에서 사업을 진행하고 있습니다.

 

리얼티 인컴 현재 주가

리얼티 인컴 현재 주가 : 63.16$

 

최근 주가는 52주 최고점인 84.92$ 대비 절반 이상(약 55%) 빠진 후 회복하는 모습을 보여주고 있는데요. 최근 포스팅한 다른 종목들보다는 회복이 좀 더딘 모습이지만 전체적으로 비슷한 모습입니다.

 

사업모델

Realty Income은 부동산 리츠 기업으로 주요 사업 모델은 '부동산을 매입하여 임차인에게 장기간 임대하여 수익을 얻는 모델'입니다. 주요 투자처는 Retail. 즉 소매업으로 주로 B to C 사업을 영위하고 업체들이 입주해 있는 부동산에 많이 투자하고 있습니다.

주요 고객은 Walgreen, 7-Eleven, Fedex, Walmart 등 메이저 기업을 중심으로 구성되어있으며 점유율(공실율의 반대말)도 96% 아래로 내려간 적이 없을 정도로 공실률 관리가 잘되고 있는 상황입니다.

 

이번 분기 실적은?

분기 실적은 2019년 마지막 분기 대비 전체적으로 좋아지고 있는 모습을 보이고 있습니다.

영업이익, 당기 순이익이 꾸준히 오르고 있으며 부동산 리츠 주라면 꼭 봐야 하는 사업 운영수익(FFO:Funds From Operation)도 살펴보겠습니다.
리츠 주의 경우 배당성향이 100%가 넘는 현상을 자주 볼 수가 있습니다.

실제 가치가 하락하지 않은 건물에 대한 감가상각비를 비용으로 인식해서 발생하는 문제 있는데요.
그래서 사업실적을 판단할 때는 이 감가상각비를 다시 순이익에 더해주는 과정을 거쳐야 하는데 이를 사업 운영수익(FFO:Funds From Operation이라고 합니다.

 

계산식 : 당기순이익+ 감가상각비 - 부동산 매각 차익

2019년 기결산 리포트에서 보면 FFO 또한 성장해 나가는 걸 볼 수 있습니다.

 

분기별 배당 정보

현재 리얼티 인컴의 배당현황을 보면 코로나 여파에도 배당금이 0.0005달러 인상된 배당금을 지급예정일 정도로 꾸준히 월배당을 지급하고 있습니다. S&P 500에 속한 기업 중 25년 이상 배당을 지속적으로 인상한 기업을 배당 귀족이라고 하는데 리얼티 인컴 또한 배당 귀족 주로 선정된 바 있습니다.

25년간 배당 컷 없이 매달 배당이 가능한 기업이라는 것만으로도 안정적으로 투자할 수 있는 기업이라고 생각해도 무방하다고 판단되며 투자 포트폴리오에 건물주처럼 월 배당을 받고 싶으신 분들은 리얼티 인컴을 선택해도 좋은 선택이 될 것이라고 생각합니다.

 

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본 포스팅은 공부하며 작성한 제 주관적인 의견이 포함되어 있습니다. 항상 투자는 본인의 판단으로 진행하셔야 하며 나에게 잘 맞는 기업인지를 확인 후 투자를 진행하시기 바랍니다.